อัตราค่าขนส่งทางทะเลที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบันจะหยุดลงเมื่อใด?

มีเหตุผลหลักห้าประการที่ทำให้ราคาเพิ่มขึ้นเป็นระลอกนี้:
1. ฤดูสต็อกสินค้าที่มีนักท่องเที่ยวมากที่สุดแบบดั้งเดิมสำหรับยุโรปและสหรัฐอเมริกา-โดยปกติจะเริ่มในเดือนกรกฎาคมหรือสิงหาคมสำหรับฤดูใบไม้ร่วง/ฤดูหนาว และสินค้าคงคลังในวันแบล็คฟรายเดย์/คริสต์มาส-เริ่มต้นในช่วงต้นปีนี้หนึ่งถึงสองเดือน ซึ่งเกิดขึ้นพร้อมกับวัน Amazon Prime Day และการจัดซื้อจัดจ้างสำหรับฟุตบอลโลก (จัดโดยสหรัฐอเมริกา แคนาดา และเม็กซิโก) ส่งผลให้ปริมาณสินค้าพุ่งสูงขึ้นพร้อมๆ กัน และการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ-ในช่วง-ปีที่ผ่านมาในเส้นทางเอเชีย-ยุโรปและทรานส์-
2. ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นซึ่งได้รับแรงหนุนจากความขัดแย้ง: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางได้ผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้น โดยต้นทุนเชื้อเพลิงทางทะเลเพิ่มขึ้นเกือบ 70% ในปีนี้ มีการเพิ่มปัจจัยการปรับบังเกอร์ (BAF) ทุกเดือน โดยส่งต้นทุนโดยตรงไปยังผู้จัดส่ง และทำให้อัตราค่าระวางเรือพุ่งสูงขึ้น เบี้ยประกันความเสี่ยงสงครามสำหรับเส้นทางทะเลแดงเพิ่มขึ้นสองเท่า ในขณะที่ค่าธรรมเนียมการจัดเก็บท่าเรือและการรื้อถอนตู้คอนเทนเนอร์เพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับความแออัด ส่งผลให้ต้นทุนโลจิสติกส์ทั้งหมดเพิ่มขึ้นส่งผลให้อัตราค่าระวางพื้นฐานสูงขึ้น
3. "ความปกติใหม่" ของการผันแปรในทะเลแดงทำให้สูญเสียกำลังการผลิตอย่างถาวร เรือต่างๆ กำลังเลี่ยงคลองสุเอซเพื่อหันไปใช้แหลมกู๊ดโฮป โดยเพิ่มเวลา 7–12 วันในการเดินทางเที่ยวเดียว- และลดจำนวนเที่ยวไปกลับต่อปีต่อลำลง 20–30% ซึ่งทำให้กำลังการผลิตที่มีประสิทธิผลทั่วโลกลดลงโดยตรง 7–10%- ซึ่งเทียบเท่ากับการสูญเสียกำลังการผลิตอย่างกะทันหันถึง 2.5 ล้าน TEU- ซึ่งเป็นช่องว่างที่การส่งมอบเรือใหม่ในปีนี้ไม่สามารถเติมเต็มได้
4. ผู้ให้บริการขนส่งกำลังจัดการความจุเชิงรุกและยกเลิกการเดินเรือเพื่อรองรับอัตราค่าบริการ พันธมิตรหลัก-รวมถึง MSC, Maersk, CMA CGM และ COSCO Shipping- กำลังลดการเดินเรือที่ซ้ำซ้อนและดำเนินการขึ้นอัตรารายเดือน พวกเขาออกประกาศการขึ้นราคาหลายครั้งตลอดเดือนมิถุนายนเพื่อรักษากำลังการผลิตที่จำกัดและป้องกันไม่ให้ราคาตก

การคาดการณ์แบบค่อยเป็นค่อยไป:
1. ระยะสั้น (ตั้งแต่วันนี้ถึงปลายเดือนกรกฎาคม): ราคาจะขึ้นต่อเนื่อง ดันอัตราดอกเบี้ยขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่
ความเร่งรีบในการจัดส่งสินค้าก่อนกำหนดเส้นตายภาษีในวันที่ 24 กรกฎาคม ยังไม่มีทีท่าว่าจะลดน้อยลง และกำลังการผลิตจะยังคงคับแคบตลอดเดือนกรกฎาคม ผู้ให้บริการได้ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกรอบสำหรับเดือนนี้แล้ว โมเมนตัมขาขึ้นในเส้นทางสหรัฐฯ คาดว่าจะผ่อนคลายลงหลังจากที่ภาษีศุลกากรมีผลบังคับใช้ในปลายเดือนกรกฎาคมเท่านั้น
2. จุดเปลี่ยนแรก: ต้นเดือนสิงหาคม-ช่วงสิ้นสุดของรอบขาขึ้น เงื่อนไขสามประการที่กระตุ้นให้เกิดการยุติการปรับขึ้นอัตรา: 1) นโยบายภาษีของสหรัฐฯ มีผลบังคับใช้ ความเร่งรีบในการขนส่งสินค้าลดลง และปริมาณสินค้าในเส้นทางที่มุ่งหน้าสู่สหรัฐฯ-ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเดือน-มากกว่า-เดือน; 2) สต็อกสินค้าสำหรับยอดขายกลางปี-ในยุโรปและสหรัฐอเมริกาส่วนใหญ่เสร็จสมบูรณ์แล้ว สินค้าคงคลังของผู้นำเข้าได้รับการเติมเต็ม และการจัดส่งสำหรับคำสั่งซื้อใหม่ได้ชะลอตัวลง 3) หลังจากผู้ให้บริการขนส่งขึ้นอัตราหลายรอบในเดือนกรกฎาคม ผู้ส่งสินค้ากำลังเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุน และสมัครใจลดการจัดส่งแบบเร่งด่วน ช่วยลดความเร่งรีบของตลาดในการรักษาความปลอดภัยพื้นที่
สรุป: คาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราเส้นทางหลักทุกเส้นทางจะยุติลงในช่วงต้นเดือนสิงหาคม อัตราค่าระวางจะหยุดแตะระดับสูงสุดใหม่และเข้าสู่ช่วงของความผันผวนในระดับที่สูงขึ้นแทน

3. ระยะที่สอง (สิงหาคม – กลาง-กันยายน): ราคาคงที่โดยไม่มีการลดลงอย่างรวดเร็ว การเคลื่อนไหวไปด้านข้างในระดับสูง
แม้ว่าอัตราค่าบริการจะหยุดเพิ่มขึ้นแล้ว แต่ข้อจำกัดหลักสามประการ-การผันทะเลแดง ต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูง และความจุที่จำกัด-ยังคงอยู่ ส่งผลให้อัตราค่าระวางเรือไม่ลดลงอย่างรวดเร็วแต่จะยังคงผันผวนในระดับสูงของปีต่อไป มีเพียงไม่กี่เส้นทางเท่านั้นที่จะเห็นการดึงกลับเล็กน้อยที่ 5%–10%
4. กรอบเวลาสำหรับการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ: ปลายเดือนกันยายน – ตุลาคม
ช่วงฤดูกาลท่องเที่ยวสูงสุดสำหรับ-การสต็อกสินค้าล่วงหน้าในช่วงแบล็คฟรายเดย์และคริสต์มาสจะสิ้นสุดลง ส่งผลให้ปริมาณสินค้าลดลงตามฤดูกาล หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางและทะเลแดงไม่แย่ลงไปกว่านี้-และสมมติว่าความคาดหวังสำหรับการเริ่มเปลี่ยนเส้นทางคลองสุเอซอย่างค่อยเป็นค่อยไปเป็นรูปธรรม- กำลังการผลิตที่มีประสิทธิภาพจะลดลงที่ระยะขอบ ส่งผลให้อัตราค่าระวางเรือมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม หากความขัดแย้งในทะเลแดงรุนแรงขึ้น ช่องแคบฮอร์มุซเผชิญกับการปิดล้อมที่ยืดเยื้อ หรือสหรัฐฯ ประกาศเก็บภาษีสินค้าจีนอย่างครอบคลุม การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นเดือนสิงหาคม (หยุดเฉพาะในเดือนกันยายน) ส่งผลให้อัตราค่าระวางพื้นฐานสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตลอดทั้งปี